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2020-08-21

美股投资基础

# 美股介绍


美国股市,是世界上历史最悠久,市场最成熟的股市。为什么你应该选择投资美股?因为它的优势一目了然!

  • 优秀公司多
    通过美国股市,你可以投资包括苹果、微软、谷歌、亚马逊、Facebook、阿里巴巴等许多伟大的公司。
    你还可以见证很多优秀的成长股,是怎么一步一步增长市值的,比如拼多多,哔哩哔哩等。
  • 大盘收益率高
    如果你不想投资个股,更偏爱基金,你可以投资像标普500或者纳斯达克100等世界最优秀的基金,标普500的年华平均收益长期来看超过10%甚至可以达到15%,纳斯达克100追踪100只伟大的科技公司,包括上面提到的苹果谷歌等,在这个科技为王的时代,它的平均年华收益率要比标普500更好。在2009年到2020年的大牛市中,标普从08年金融危机底部600多点涨到了3400点差不多5倍,而纳斯达克100从1000多点涨到9000多点!
  • 监管严格
    此外,美国股市,最开始也是非常原始的,粗暴、内幕交易时而发生,但经过200多年的发展和演变,如今已经形成非常成熟的市场和健全的监督机制,内幕交易相对较少。
  • 交易品种丰富,交易手段多元化
    美股除了可以交易股票以外,还可以交易2000多只ETF,也就是场内基金,这些ETF基本上覆盖了世界上各种各样的可交易品种,另外,美股还有包含各种债券、优先股等可交易证券。就交易手段而言,美股除了可以买正股,还有期权和做空的玩法,还可以T+0做日内交易,而且个股没有无涨跌幅限制,这些都让美股交易非常灵活、刺激。


当然,我们也要明白,投资任何股票都是有风险的。很多网站和券商,为了怂恿你玩美股赚取提成或者佣金,只会向你介绍美股的牛长熊短和大量优质公司,但不会告诉你投资美股的风险,让很多人以为美国股市就像捡钱一样。但你应该清楚,世界上不会有这么好的事发生,美国股市里97%成交量是机构贡献,交易员的平均水平较高。另外美国股市的信息响应速度极快、平较高,而由于没有涨跌停限制,一旦公司出现竞争性差、盈利不佳的预期时,下跌幅度和速度都是可怕的,可能一夜之间就会跌掉20%、30%,还有一些投资品种,比如杠杆etf、vix etf、期权等,天生就是高风险的,在投资它们之前,一定要非常熟悉才行,希望下面的章节能给你带来帮助。

# 股市监管和保护

美国股市有健全的监督机制,体现在

  • 美股除了要接受美国证券交易委员会(SEC)的监管,还要律师、会计师事务所、媒体及个人投资者等的监管。这种全方位的监管,让上市公司对造假心有忌惮,因为一旦造假被发现,严重的可能会导致退市,甚至引起巨额的诉讼:
  • 美国有一些做空机构,诸如香橼(Citron)、浑水等,这些依靠做空获利的公司,会对上市公司做深入调查,并且披露公司的造假行为。
  • 证监会、美国金融行业管理局(Finra)等机构的官方网站都会发布一些数据,比如财报数据、做空数据,所以是比较透明的。

# 交易时段

# 盘前时段


纽约时间早晨4点到9点半,盘前交易非常不活跃,一般在8点以后才会慢慢活跃起来,不过很多公司的财报是在盘前发布,所以也会出现暴涨暴跌的情况。非常不建议新手在盘前交易,因为交易不活跃,市场的bid和ask相差较大,流动性溢价较高,开仓后,要平仓的机会也变少。

# 常规时段


纽约时间早上9点半到下午16点,中午不休息。另外,一般常规时段开盘前1小时和收盘前半小时交易量会比较大,因为机构们会大量使用程序化交易,程序一般都会使用开盘价和收盘价来做测试,所以很多实盘程序会集中在开盘或收盘阶段的操作。由于开盘时段交易量最大、波动也大,一些日内交易的老手会在开盘阶段比较活跃,尤其是集中在一些当天有大行情的股票上。

# 盘后时段


纽约时间早上16半到下午20点,盘后的交易也不活跃,但很多公司的财报是在盘后发布。同样不建议新手在盘后交易。

# 美股交易品种


美国大概有近8000只可交易证券,其中有6000多只股票,2000多只ETF(场内基金),还有一些是债券、权益股和封闭式基金等特殊可交易证券。这里简单介绍主要的几个交易品种

  • 股票,不多介绍,股票的最小交易单位是1股,一些券商在交易页面会默认为100股,你可以调成1股,不过有些股票的价值即使是1股也是很贵的,比如亚马逊1股就是2000多刀。
  • ETF,可以理解为场内基金,交易规则和股票几乎没区别。美股大约有2000多只ETF,可以投资的品种很多,比如做多大盘指数的SPY和QQQ,做多黄金的GLD,做多房地产的VNQ等,具体可以参考美股ETF基础知识,还可以使用yiwiz的行业板块工具查看ETF分类。
  • 期权,期权是比较复杂的工具,不建议新手一年内参与,期权的最小交易单位是一手合约(contract),一手合约代表了100股股票的权力,具体参考美式期权基础

# 美国金融市场交易所


目前,美国涉及到股票交易的主要有三大交易所,分别是

  • 纽约证券交易所(NYES)
  • 纳斯达克证券交易所(NASDAQ)
  • 美国证券交易所(AMEX)


大部分股票都可以在三大交易所交易,极个别只能在某个交易所交易,一个股票在不同的交易可能有不同的bid(买价)和ask(卖价),一般来说,你的炒股软件会自动选择合适的交易所。

除了在三大交易所交易的证券,也有些证券是在场外交易,所以也存在场外市场,比如OTCBB和粉单市场,这些市场里的公司几乎都没达到在三大交易所上市的条件,监管和披露也弱一些,不建议新手交易,而且很多券商也不支持。

更多关于交易所的历史和细节,参考美国交易所介绍

# 涨跌停


普通类股票,价格无涨跌幅限制,但实行熔断机制,根据该机制,价格不低于1美元的股票或ETF,在5分钟内波幅达到或超过30%,将被暂停交易;价格低于1美元的证券在5分钟内波幅达到或超过50%,将被暂停交易。

至于大盘,熔断机制是基于标普500指数,当指数较前一天收盘点位下跌7%、13%时,全美证券市场交易将暂停15分钟,当指数较前一天收盘点位下跌20%时,当天交易停止。2010年美股又开始实行个股熔断机制。

熔断机制最早由美国的纽约股票交易所在1987年提出,以避免发生类似“黑色星期一”的股灾。此时的熔断机制仅针对大盘指数进行熔断。

1997年10月27日,道琼斯工业指数暴跌7.18%,这是熔断机制在1988年引入之后第一次被触发,在2020年初,受新冠病毒影响,美股出现了极其罕见的四次熔断。

# 美股融资和做空


美股支持融资和做空,具体参考
股票基础知识
美股做空

# 日内交易(day trade)


美股支持日内交易,也就是当天买当天卖,美股市场有一些专门用于这方式交易的交易员,称为day trader。

更详细的请参考美股日内交易

#投资美国
SogoTrade开户流程
美股日内交易

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