美国金融业监管局（finra）介绍

https://www.finra.org/

FINRA成立于2007年，前身是全美券商协会（National Association of Securities Dealers - NASD），后和纽约证券交易所监管局（NYSE Regulation, Inc）合并发起成立，旨在保护所有在美国投资的个人，不论投资何种金融产品，从贷款买房到投资公司，都能得到应有的权利保护和利益保障。

FINRA不是一个政府机构，而是一个非营利组织，是美国证券业最大的自律组织（Self-Regulatory Organization - SRO），其自身也受到SEC的监管。

FINRA是会员制，企业成为FINRA会员，一方面可以提高自己的信誉，一方面能参与对其他企业的监督、以及监督制度制定讨论等工作，所以越来越多的企业愿意加入FINRA，包括大型交易所上市的公司、OTCBB市场的公司等。此外，凡是证券从业公司若没有受其他自我监管机构（SRO, Self-regulatory organization）监管，则需加入FINRA的组织，受到监管，所以所有正规的美股券商都是FINRA的会员。

FINRA自身运营收入，主要来自会员申请费、会员年费、企业违法违规的罚款、一些数据销售费等。这些资金会用在员工薪水，组织运营上。

FINRA制定了较为完善的管理制度，来规范会员的自律管理。首先，对会员进行注册管理，成为会员之前需要接受FINRA的调查并通过相关考试。其次，对会员执行严格监督（和SEC分开进行），包括几千家经纪公司、几十万家公司，几十万名注册证券代表。FINRA有强大的监管技术和手段，同时内部也在不停地研究新手段、技术和制度。

FINRA另一个重要的职责就是负责管理证券行业的从业执照。证券行业里最常见的执照series 7，就是由FINRA管理的，series 7测试一个人对证券的基本认识，取得这一执照的人就具有「注册代表」（Registered Representative，简称RR）的资格，等于进入了股票行业。 

FINRA有权对触犯法律法规的企业和个人处以罚款，暂停执照或从行业中吊销。

FINRA也通过召开教育研讨会、发表文章和报告等形式，普及金融知识、基础的投资工具等。此外，FINRA接手原“NASD投资者教育基金”，更名为“FINRA投资者教育基金”，资助投资者教育研发及培训项目。

FINRA的官网会定期披露一些数据和警示，为投资者掌握投资信息，提高投资警惕、规避风险。

Finra数据

Finra的网站，主要有用的数据分在两个部分。

第一部分是Filing & Reporting下面的Market Transparency Reporting Tools
https://www.finra.org/filing-reporting/market-transparency-reporting

这个页面下面Reporting Tools里列举了很多工具，但是大部分都是收费的，不过有一个是免费的，就是做空数据，可在本站搜“Finra做空数据披露”。

另一部分是在Investors下面的Tools & Calulators
https://www.finra.org/investors/tools-and-calculators

一个是融资统计，这个是按每月披露的。
https://www.finra.org/investors/learn-to-invest/advanced-investing/margin-statistics

这里可以看到有3列

• Debit Balances in Customers' Securities Margin Accounts
• Free Credit Balances in Customers' Cash Accounts
• Free Credit Balances in Customers' Securities Margin

Debit Balances in Margin Accounts，即融资余额。是所有融资账户向证券公司的融资总额。比如你的融资账户有200刀，你的保证金上限是600刀，也就是你可以动用额外400刀的购买力。注意，当你买卖期权时，或者做空时，都会消耗你的保证金，尤其是卖高风险或者波动比较高的期权时，具体不同券商的保证金计算略有差别。

Debit Balances in Margin Accounts，还是前面的例子，你的保证金上限是600刀，比如买股票加期权加做空操作总共需要你的账户净资产达到500刀，那么还没有达到保证金的上限，所以你还是可以取出部分钱的，不过如果你取出来后，一旦你的净资产下跌，你会被要求追加保证金。

Free Credit Balances in Customers' Cash Accounts，是可以从现金账户中取的钱，比如你有200刀，然后买了150刀的股票，你就还剩50可以取。这个和Debit Balances in Margin Accounts类似，不过它是现金账户里的。

另一个有用数据在这个页面中，可以点击FINRA Market Data
https://www.finra.org/investors/tools-and-calculators

然后进入到这个页面中
http://finra-markets.morningstar.com/MarketData/Default.jsp

这里面可以看到权益和期权数据，债券数据，共同基金数据，数据应该是来自晨星（Morngstar）。

这里面最有用的数据可能是企业债查询，点击Bond
https://finra-markets.morningstar.com/BondCenter/Default.jsp

然后在search里面输入symbol，然后就能看到一家企业发行的债券了。比如，苹果公司的：